W dzisiejszym wpisie omawiamy co to jest ETF. Jako inwestorzy, warto byśmy zaznajomili się z tym tematem, gdyż jest to instrument finansowy o rosnącej popularności i wielu zastosowaniach. Czy ETF to właściwe aktywo dla twojego potrfela? Przeczytaj tekst – albo obejrzyj nagranie i zdecyduj.
Co to jest ETF?
ETF to akronim od Exchange Traded Fund, czyli fundusz, którego jednostki uczestnictwa podlegają obrotowi giełdowemu. O tym czym dokładnie jest ETF piszemy w poniższym tekście.
Krótko mówiąc: z perspektywy inwestora ETFy pozwalają na wygodne i pasywne inwestowanie w określone rynki, często oferując gotowy, zdywersyfikowany koszyk aktywów o określonym profilu. Choć jest to fundusz inwestycyjny, nie nabywamy w nim jednostek uczestnictwa jak w przypadku tradycyjnych funduszy inwestycyjnych. Możemy zainwestować w niego poprzez brokera lub biuro maklerskie.
Jeśli preferujesz obejrzeć wersję wideo, zamiast czytać to zapraszam do obejrzenia poniższego filmu z kanału BandanaTrader na YouTube
Jakie są różnice między ETFami, a tradycyjnymi funduszami?
ETFem można handlować jak akcjami na giełdzie.
Jego wartość zmienia się stale w ciągu dnia. W przypadku tradycyjnych funduszy zwykle raz dziennie kalkulowany jest wskaźnik NAV: net asset value, czyli wartość aktywów. Nabycie i zbycie jednostek uczestnictwa w tradycyjnym funduszu inwestycyjnym zwykle trwa kilka dni.
W przypadku ETFa nabycie i zbycie to kwestia sekund. Choć nie zawsze jest to prawdą, to zwykle ETFy oferują niższe koszty zarządzania funduszem od tradycyjnych funduszy, co przekłada się na wyższe zyski inwestora, szczególnie w długim okresie.
Główne typy funduszy ETF
Podstatowy podział to ten na:
- ETFy pasywne (zarządzane pasywnie) – ich zadaniem jest replikowanie wartości wybranego koszyka aktywów. Menedżer funduszu nie jest w ogóle aktywny lub ogranicza się do wstępnej selekcji i dostosowania koszyka aktywów oraz ich rebalansowania.
- ETFy aktywne (zarządzane aktywnie) – na czele takiego funduszu stoi aktywny menedżer, który dokonuje na bieżąco wyboru odnośnie tego, jakie aktywa trzymać w portfelu, jakie kupić, a jakie sprzedać.
Popularne rodzaje ETFów
- ETFy na indeksy – replikują zachowanie indeksów giełdowych np. SP500, WIG20
- ETFy na akcje – replikują zachowanie wybranego koszyka akcji np. spółek value/growth, spółek z określonego regionu, sektora lub branży (ETFy sektorowe)
- ETFy na obligacje – replikują zachowanie określonego koszyka obligacji
- ETFy na surowce i towary – replikują zmiany cen określonych surowców lub towarów poprzez ekspozycję na instrumenty pochodne lub fizyczny obrót i magazynowanie surowca np. złota, srebra, uranu
- ETFy odwrócone i lewarowane – oparte niemal zawsze na instrumentach pochodnych, mają oferować ujemną lub zwielokrotnioną ekspozycję na określone aktywa
Kluczowe wskaźniki finansowe i terminy związane z funduszami ETF
- Ticker: skrócona nazwa ETFa
- Issuer: Nazwa instytucji, która zarządza ETFem. Największe to: SPDR, Vanguard, BlackRock, Invesco, Charles Schwab, iShares
- Expense ratio: wskaźnik kosztów – wyrażony jako procent wartości zarządzanych aktywów. Zwykle im niższy tym lepiej dla inwestora.
- AUM (assets under management): wartość zarządzanych aktywów
- Average Spread: przeciętny spread (różnica między ceną kupna i sprzedaży). Im większy i bardziej płynny ETF tym mniejsza. Im mniejsza tym lepiej dla inwestora.
- Number of Holdings: liczba posiadanych przez fundusz aktywów. Im większa tym bardziej zdywersyfikowany jest fundusz.
Skąd wynika rosnąca popularność funduszy typu ETF?
Fundusze typu ETF (Exchange Traded Funds) zyskują na popularności z kilku powodów:
- Łatwa dostępność: Fundusze ETF są łatwo dostępne dla inwestorów poprzez giełdy, podobnie jak akcje. Inwestorzy nie muszą przeprowadzać skomplikowanych operacji kupna i sprzedaży inwestycji, tak jak w przypadku funduszy inwestycyjnych typu zamkniętego.
- Niskie koszty: W porównaniu z tradycyjnymi funduszami inwestycyjnymi, koszty zarządzania funduszami ETF są relatywnie niskie. Ze względu na swoją strukturę, której nie wymaga ciągłego kupowania i sprzedawania aktywów, koszty transakcyjne są również niższe.
- Dywersyfikacja portfela: Fundusze ETF pozwalają inwestorom na łatwe zdywersyfikowanie swojego portfela, dzięki czemu mogą zminimalizować ryzyko inwestycyjne.
- Łatwość w handlu: Fundusze ETF są łatwe w handlu, ponieważ mogą być kupowane i sprzedawane w czasie rzeczywistym na giełdzie, podobnie jak akcje.
- Elastyczność: Fundusze ETF są dostępne na różne rynki i sektory, co daje inwestorom elastyczność w wyborze, które branże lub rynki chcą trzymać w swoim portfelu.
- Otwartość: Fundusze ETF są uważane za bardziej transparentne niż tradycyjne fundusze inwestycyjne, ponieważ mają obowiązek publikacji swojego portfela, co pozwala inwestorom na dokładniejsze śledzenie ich inwestycji.
W sumie, fundusze ETF zyskują popularność dzięki swojej łatwej dostępności, niskim kosztom, dywersyfikacji portfela, łatwości w handlu, elastyczności i otwartości, co czyni je atrakcyjnymi dla szerokiej grupy inwestorów.
W ramach jakich strategii mogę wykorzystać ETFy?
Choć ETFy kojarzone są głównie z inwestowaniem pasywnym dzięki niskim kosztom i dywersyfikacji, którą oferują, to nie jest ich jedyne zastosowanie. Fundusze ETF świetnie sprawdzają się w strategiach sektorowych i geograficznych, czyli inwestowaniu w określony sektor gospodarki lub kraj/kontynent licząc na ponadnormatywne stopy zwrotu.
Istnieje szereg funduszy ETF oferujących ekspozycję na wybrane sektory gospodarki, szczególnie gospodarki amerykańskiej, ale również na wybrane kraje.
Przykłady:
- iShares MSCI Brazil ETF EWZ: ETF inwestujący w akcje brazylijskie
- Global X Robotics & Artificial Intelligence ETF (BOTZ), iShares Robotics and Artificial Intelligence ETF (IRBO) – ETFy inwestujące w spółki związane z robotyką i sztuczną inteligencją
- iShares S&P 500 Value ETF IVE – ETF inwestujący w spółki typu value z indeksu SP500
Zdjęcie główne by Oren Elbaz on Unsplash